Alts Angle: 은퇴에 대한 재고

어려운 2022년 이후 많은 자문가와 투자자는 투자에 대한 전통적인 은퇴 접근 방식에 의문을 제기하기 시작했습니다. Franklin Templeton Institute의 수석 대체 투자 전략가인 Tony Davidow는 은퇴 후 축적 및 분배 단계에서 성장과 소득을 추구하고 변동성을 완화하기 위해 대체 투자를 추가하는 것의 잠재적인 영향을 설명합니다.

2022년에는 주식과 채권 모두 올해 두 자릿수 하락했습니다. Callan Associates에 따르면 1926년 이후 주식과 채권 모두 마이너스였던 해는 1931년과 1969년뿐입니다.1 2022년 동안 주식과 채권 모두에 대한 금리 상승, 기록적인 인플레이션, 변동성 증가, 두 자리 수의 마이너스 수익률을 기록했습니다. 많은 자문가와 투자자들이 은퇴 포트폴리오를 재검토해야 하는지 궁금해합니다.

우리는 다각화의 잠재적 이점과 60/40 포트폴리오를 대용으로 분리하도록 주의해야 합니다. 불행하게도 2022년에 우리가 경험했듯이 전통적인 투자가 서로 높은 상관관계를 보이는 시기가 있습니다.

연금 계획은 성장과 소득 추구, 포트폴리오 다각화, 인플레이션 위험 회피 등 다양한 역할을 수행할 수 있기 때문에 역사적으로 대체 투자에 상당한 비중을 두었습니다. 그러나 최근까지 이러한 투자의 대부분은 기관 및 패밀리 오피스에 국한되었습니다. 이제 제품 혁신을 통해 보다 유연한 기능을 통해 보다 광범위한 투자자 그룹이 이러한 투자에 더 쉽게 접근할 수 있습니다.

전반적으로, 우리의 견해로는 은퇴 계획은 고객의 목표를 추구하는 데 사용할 수 있는 더 광범위한 도구 세트를 반영하도록 현대화되어야 합니다. 우리는 자문가와 투자자가 변화하는 시장 환경, 원하는 대로 사용할 수 있는 신제품, 그리고 많은 은퇴자가 은퇴 기간 동안 더 오래, 더 생산적인 삶을 살고 있다는 사실에 대응하기 위해 은퇴 전략을 재고해야 한다고 믿습니다. 대체 투자는 잠재적 성장과 소득 창출, 변동성 완화 추구, 인플레이션 영향 헤지 지원 등 은퇴 포트폴리오에서 다양한 역할을 수행할 수 있습니다.

우리는 고문과 투자자가 은퇴의 축적 및 감소 단계에 대해 서로 다른 접근 방식을 개발해야 하며 은퇴 계획을 정기적으로 재검토하여 목표 달성 여부를 확인해야 한다고 믿습니다. 적절하게 사용된다면 대체 투자는 은퇴 계획 단계를 통해 다양한 목표를 달성할 가능성을 높일 수 있습니다.

모든 투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 따릅니다. 투자 가치는 상승할 수도 하락할 수도 있으며, 투자자는 투자한 금액을 전액 회수하지 못할 수도 있습니다. 주가는 개별 회사, 특정 산업이나 부문, 일반적인 시장 상황에 영향을 미치는 요인으로 인해 때로는 급격하고 극적으로 변동합니다. 채권가격은 일반적으로 금리와 반대방향으로 움직인다. 따라서 투자 포트폴리오의 채권 가격이 이자율 상승에 맞춰 조정되면 포트폴리오의 가치가 하락할 수 있습니다.

대체 투자 전략에 대한 투자는 복잡하고 투기적인 투자이며 상당한 위험을 수반하므로 완전한 투자 프로그램으로 간주되어서는 안됩니다. 대체 투자는 투자한 상품에 따라 제한된 유동성만 제공할 수 있으며 투자금 전액을 잃을 여유가 있는 사람에게만 적합합니다. 주로 비상장 기업에 초점을 맞춘 투자 전략은 공개 기업에 대한 투자와는 달리 이러한 기업에 대한 이용 가능한 정보 부족과 전반적인 유동성 부족 문제를 해결하는 등 특정 과제를 제시하고 점진적인 위험을 수반합니다.

이 자료는 일반적인 관심만을 목적으로 작성되었으며 개별 투자 조언이나 증권 매수, 매도, 보유 또는 투자 전략 채택에 대한 권장 또는 권유로 해석되어서는 안 됩니다. 이는 법적 또는 세금 관련 조언을 구성하지 않습니다. 이 자료는 Franklin Templeton의 사전 서면 허가 없이 복제, 배포 또는 출판될 수 없습니다.